Economía: Chile emite bonos de Tesorería por US$3.750 millones en monedas extranjeras

Santiago, 22 de julio de 2021.- El Ministerio de Hacienda informa la emisión de bonos de Tesorería en dólares en los mercados internacionales por un total de US$3.750 millones. Las emisiones de hoy, sumadas a los bonos emitidos ayer en euros, totalizan un equivalente en dólares a US$5.812 millones, los cuales se insertan en el plan adicional de financiamiento vía deuda para el año 2021, informado anteriormente. Estas emisiones se realizan de acuerdo a la Ley N° 21.288, que crea el Fondo de Emergencia Transitorio Covid-19, la cual autoriza contraer deuda hasta por el equivalente a US$8.000 millones, en moneda extranjera o moneda local, hasta fines de junio de 2022, de manera independiente a la autorización contemplada en la Ley de Presupuestos 2021.

La operación de hoy reafirma el liderazgo de Chile en el mercado de bonos temáticos, siendo el único país en el continente americano que ha emitido bonos verdes desde 2019 y, que desde el año 2020 también ha ampliado el set de instrumentos de deuda con la emisión de bonos sociales, y bonos sostenibles desde el año 2021. Considerando la operación de hoy, se ha emitido desde 2019 el equivalente a aproximadamente US$ 23.750 millones en bonos temáticos, de los cuales US$14.550 millones son bonos sociales, US$7.700 millones son bonos verdes, y US$1.500 millones son bonos sostenibles. Considerando la emisión de hoy, los bonos temáticos representan un 24,0% del stock de deuda del Gobierno Central, porcentaje que se ubica entre los mayores del mundo.

Considerando esta emisión, Chile ha emitido un total de aproximadamente US$ 21.931 millones este año, de los cuales aproximadamente US$13.650 millones son en bonos en monedas extranjeras. La operación de hoy es la tercera del año en dólares, tras las operaciones realizadas en enero y marzo de 2021.

La nueva emisión de bonos sociales por parte del Ministerio de Hacienda corresponde a los esfuerzos que ha realizado la cartera en años recientes para avanzar en la diversificación de la base de inversionistas de bonos de Tesorería. Estas medidas incluyen los ajustes que permitieron la participación directa de inversionistas internacionales en emisiones de deuda en moneda local, las emisiones de bonos “verdes”, que ampliaron la base de inversionistas hacia aquellos con mandatos especializados en materia ambiental, social y de gobernanza (ESG por sus siglas en inglés), y la emisión reciente de bonos Formosa listados en la Bolsa de Valores de Taipéi.

Resultados de la Operación
La operación de hoy consistió en la emisión de tres bonos de Tesorería por un monto total de US$3.750 millones denominados y pagaderos en dólares americanos con vencimientos en los años 2033, 2041, y 2061. Estas operaciones obtuvieron una demanda de aproximadamente US$8.900 millones, 2,4 veces lo adjudicado. A continuación, se detallan los principales resultados de cada uno de los bonos emitidos hoy:

• Nuevo bono social con vencimiento en el año 2033 por un monto total de US$2.250 millones a una tasa de 2,577% (tasa de cupón de 2,55%), equivalente a 130 puntos base sobre el Tesoro de EE.UU. en el plazo respectivo.

• Reapertura del bono social con vencimiento en el año 2041 por un monto total de US$1.000 millones a una tasa de 3,139% (tasa de cupón de 3,1%), equivalente a 130 puntos base sobre el Tesoro de EE.UU. en el plazo respectivo

• Reapertura del bono social con vencimiento en el año 2061 por un monto total de US$500 millones a una tasa de 3,329% (tasa de cupón de 3,1%), equivalente a 140 puntos base sobre el Tesoro de EE.UU. en el plazo respectivo.

Estos bonos tienen la característica de ser “social” de acuerdo a lo definido en el Marco de Bonos Sostenibles (Marco) publicado por el Ministerio de Hacienda en noviembre del año 2020. El Marco establece las reglas para emitir bonos verdes, sociales, y sostenibles, de acuerdo a los estándares desarrollados por la Asociación Internacional de Mercado de Capitales (ICMA).

Los bonos se emitieron bajo la ley de Nueva York y se registraron ante el regulador de Estados Unidos de América (U.S. Securities and Exchange Commission, SEC), para lo cual se utilizó la línea (Shelf-registration) que dispone Chile.

La emisión se llevó a cabo por el equipo de la Oficina de la Deuda Pública del Ministerio de Hacienda con la participación de los bancos underwriters (BNP Paribas, CITI, Goldman Sachs, JPMorgan, Santander, y Scotiabank) y la asesoría legal internacional del estudio Linklaters y local del estudio Morales y Besa.

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